Вопросы финансовой устойчивости в России, а также цифровизация экономики и связанные с этим процессы стали центральными темами секции «Цифровые финансы и платформенная экономика», которую провел Факультет финансов и банковского дела Президентской академии в рамках первой международной научной конференции «Наука для государственного управления в России».
В работе конференции приняли участие ведущие эксперты-практики: представители власти, бизнеса, финансовых институтов и научного сообщества. Обсуждение началось с актуальной темы – обеспечения финансового суверенитета страны. Как отметил в ходе выступления заместитель Министра финансов Российской Федерации Владимир Колычев, на сегодня можно утверждать, что отечественный финансовый рынок сумел успешно преодолеть кризис, связанный с санкциями.
«Финансирование банковским сектором идет ритмично, устойчивость хорошая. У нас страна, в которой, по сути, избыток капитала раньше утекал на запад. Теперь его там не ждут, и мы стали следить за утечкой капитала – структура собственности меняется, истории с офшорами разворачиваются обратно, собственность возвращается в отечественную юрисдикцию»,
– подчеркнул Владимир Колычев.
По его словам, в России сейчас выстраивается трехмерная система управления бюджетными рисками. А устойчивость экономики страны к внешним шокам гораздо более выраженная: это продемонстрировали и падение цен на нефть в 2014 году, и эпидемиологический шок ковидного 2020 года, в результате которых экономика выстояла.
«Экономика не так сильно реагирует на падение. В 22-м году этот показатель составил не более 1%», - заключил замминистра финансов, отметив, что, отвечая на современные вызовы, важно учитывать исторический опыт и ошибки прошлого, в частности, Советского союза, в котором многие важные проекты запускались за счет расширения дефицита, что привело в конечном счете к истощению экономики.
Экспертное обсуждение на площадке ФФБ РАНХиГС проходило в дни проведения саммита БРИКС, а потому одной из важных тем, стал геополитический разворот нашей страны на Восток и сопутствующие этому процессу изменения: как в экономике и финансовом секторе, так и в сфере образования.
«Это в том числе означает крупные вызовы образованию. Геополитическое противостояние держав показало неэффективность существующих финансовых организаций и институтов. Создаются новые валютные фонды и межгосударственные объединения. С этим тоже очень важно научиться работать. Цель сегодняшней конференции - услышать от бизнеса, что требуется, куда мы движемся, чтобы мы понимали и принимали это как вектор совершенствования наших образовательных программ»,
– отметила в ходе работы секции декан Факультета финансов и банковского дела Президентской академии Седа Насибян.
О важности кадрового обеспечения финансовой индустрии и создания кадрового резерва говорил в своем видеообращении один из выпускников программ MBA ФФБ - первый заместитель председателя правления ПАО «Сбербанк» Александр Ведяхин.
«Количество вакансий для студентов в первом квартале 24 года по сравнению с аналогичным периодом 23 года увеличилось на 24%. События, которые происходят в мире каждый день, бросают вызов для профессиональных финансистов, заставляют выстраивать новые цепочки взаимодействия, участвовать в формировании нового ландшафта, работать по формированию новых финансовых рынков. И все это происходит уже на сверхвысоких скоростях. Поэтому обучение новым технологиям становится не просто желанием, а реальной необходимостью»,
– отметил Александр Ведяхин.
Первый заместитель председателя правления ПАО «Сбербанк» обозначил основные тренды финансового рынка: это искусственный интеллект и машинное обучение, которые становятся базовым ядром компетенций, активизация расчетов в криптовалюте, финтех и развитие новых финансовых систем, вопросы кибербезопасности, а также тренд на блокчейн технологии, которые кардинально меняет подход к финансовым транзакциям.
Вопрос трансграничных расчетов за счет введения новых инструментов, таких как BRICS Pay — децентрализованной и независимой системы обмена платёжными сообщениями – стал еще одной темой, которую затронули в обсуждении эксперты. Кcтати, предполагается, что BRICS Pay будет построена именно на блокчейн-технологиях. Ее преимущества – это безопасность, прозрачность и более быстрая обработка транзакций. В этой связи, эксперты затронули тему токенизации расчетов, обеспечивающую безопасное хранение, передачу и обработку данных без раскрытия реальной конфиденциальной информации и перспектив, которые открывает эта технология для государства и бизнеса.
«Свойства технологии блокчейн определяют потенциал ее применения для повышения эффективности платежей, особенно трансграничных платежей. Это наша острая проблема, которую мы пытаемся решить,
– отметил Евгений Маркин, заместитель председателя правления банка «Мир Привилегий.
- Суть механизма достаточно проста. Переводимые суммы конвертируются во внутренние служебные токены. А далее эти внутренние токены мгновенно переводятся участнику этой сети в стране получателе. И там они конвертируются в ту валюту, в которой эти денежные средства необходимо забрать или перевести. Этой сети могут доверять все, поскольку она построена в технологии блокчейн».
Вопросам управления цифровыми активами был посвящен доклад Заведующей кафедрой бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита ФФБ РАНХиГС Елены Чипуренко. Эксперт коснулась темы расширения использования криптовалют российскими организациями и связанных с этим проблем идентификации, а также оценки криптовалют в финансовом учете, которые подчас лишают заинтересованные стороны источников достоверных данных о бизнесе и его стоимости.
«Актуальным является вопрос разработки единых правил учета и отражения в финансовой отчетности значительных по стоимости объектов криптоактивов и транзакций с их участием»,
– отметила Елена Чипуренко.
В ходе конференции эксперты отдельно затронули тему основных возможностей и рисков для инвестиций через платформенные сервисы. В частности, речь шла об использовании инструментов краудлендинга, краудинвестинга, а также выпуске цифровых финансовых активов. Как отметила в своем выступлении Председатель контрольно-ревизионной комиссии Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Евгения Богатова, в последние четыре года на финансовом рынке в сегменте кредитования и инвестиций наблюдается рост числа специализированных цифровых платформ и цифровых инструментов, которые предоставляют новые возможности как для инвесторов, так и для компаний.
«Для субъектов малого и среднего бизнеса, что бы мы ни говорили, в целом затруднен выход на биржевой рынок. И не всегда доступны банковские кредиты, поскольку государственная поддержка такого рода кредитования оказывается выборочно. Соответственно, люди получают возможность представить свои проекты на таких платформах. Здесь можно выйти без излишне жестких регламентирующих требований, а в случае выпуска цифровых финансовых активов, можно выпустить их быстро и без посредников фактически»,
– подчеркнула Евгения Богатова,
отметив, что в целом подобные инструменты представляют интерес и для крупных компаний, которые привлекают гибкость и быстрота привлечения средств через цифровые активы.
В то же время, говоря об уязвимости новых платформ, эксперт отметила, что риски, связанные, в первую очередь, с самими проектами, никто не отменял. Более того, в отличие от биржевого рынка на эмитентов долгов инвестиционных предложений на платформах не распространяются детальные требования раскрытию информации.
«Снижению рисков такого рода вложений в перспективе сможет помочь цифровой рубль, потому что его отличие заключается в как раз в том, что он прослеживается»,
– заявила Евгения Богатова.
Отдельный тематический блок в рамках работы сессии был посвящен выявлению проблем реализации ESG стратегии в корпоративном управлении, банковском секторе при реализации трансформации компаний. Эксперты отметили, что России как стране со сравнительно непродолжительной историей становления бизнеса и управленческой культуры в триаде ESG (Environmental, Social, Governance) особое внимание стоит уделять именно последнему компоненту - «G», то есть прозрачности корпоративного управления.
«У нас 21% компаний крупнейших не имеет Совет Директоров вообще, а остальные имеют или формальный орган, который, скажем так, выполняет только такие публичные какие-то функции. Или же создается экспертно-конституционный совет без закрепления в уставе. Потому что многие компании считают, что Советы Директоров — это излишне бюрократическое осложнение»,
– подчеркнула в ходе обсуждения Член Советов Директоров и Попечительских Советов, СЕО «Женщины в Советах Директоров», бизнес-советник по стратегическому менеджменту и трансформации, преподаватель курсов MBA ФФБ РАНХиГС
Елена Речкалова.
При этом, как отметила эксперт, именно Советов Директоров оказывает существенное влияние на рост стоимости бизнеса.
«Появляется очень серьезный тренд. Это выход компаний на Московскую биржу и вообще на биржевой рынок. Дело в том, что выход на биржевой рынок обязательно предполагает Совет Директоров. Самое важное при выходе на биржу — это реструктуризация компании. И это делает Совет Директоров. То есть те условия, которые сейчас будет создавать государство для стимулирования IPO и SPO, имеют самое главное достоинство - компании становятся более рыночными, более прозрачными и более зрелыми с точки зрения менеджмента»,
– заявила Елена Речкалова,
отметив, что промежуточной ступенью внедрения Совета Директоров, особенно в среднем бизнесе, могут стать консультационно-экспертные советы (Advisory board) — новый механизм управления со специально адаптированными методиками.
Говоря о категориях инструментов, которые можно применять для финансирования зеленых проектов, эксперты выделили два основных направления: так называемые зеленые кредиты и облигации: зеленые, социальные, облигации устойчивого развития и облигации, связанные с устойчивым развитием. В России первый выпуск ESG облигаций произошел в 2018 году. На текущий момент их объем на российском рынке составляет порядка 460 млрд. рублей.
«В 2019 году на Московской бирже был открыт сектор устойчивого развития, в 2022 году к Московской бирже присоединилась и Петербургская биржа, тем самым мы фиксируем рост интереса со стороны компаний к эмиссии подобных финансовых инструментов»,
– отметил член комитета по энергетике и комитета проекта «Зеленая инициатива» АЕБ, вице-президент ESG Бизнес-клуба ФФБ РАНХиГС Армен Тадевосян.
Об актуальности ESG стратегии для России в своем выступлении говорила вице-президент ESG бизнес-клуба ФФБ РАНХиГС Марина Шаповал. Эксперт затронула тему ESG- трансформации компаний и рассказала о лучших практиках взаимодействия в экосистеме власть-бизнес-общество.
«Государство четко придерживается целей устойчивого развития. Если в предыдущем цикле национальных проектов – целям устойчивого развития соответствовало 9, то в этом цикле, показателях национальных целей, которые в указе Президента майском прозвучали, у нас абсолютно полное совпадение со всеми 17 целями устойчивого развития. Это говорит о том, что государство не сворачивает с этой дороги»,
– заключила Марина Шаповал.
